TON币能投资吗？全面解读TON生态发展走势与未来发展潜力
全面解读TON生态发展走势与未来发展潜力！2024 年以来，TON 链生态出现爆发趋势， 5 月 25 日至 6 月 17 日，Toncoin 最高涨幅 79.7% ，Notcoin 最高涨幅 700% ，Fishcoin 最高涨幅 400% ，TON 生态体现了强大的造富效应，吸引了无数的热钱涌进，那么我们该如何参与这场盛大的宴席呢？
今天币圈188小编就给大家详细介绍TON 的前世今生、核心逻辑与生态发展进行了盘点。需要的朋友一起看看吧！
一、项目背景
基本信息
名称：TON(The Open Network)
创始人：Pavel Durov、Nikolai Durov
运营团队：TON Foundation
TON（The Open Network）是一条为数十亿用户设计的去中心化的第一层公链，具有可扩展性和可分片性能，旨在解决区块链存在的交易费用高、交易速度慢、链间通信和可扩展性等问题。目前 TON 的主要运营团队为 TON Foundation，而 TON Foundation 是一个非营利组织，其目标是在 2028 年让 5 亿用户拥有他们的数字身份、数据和资产，而背靠 Telegram 的 TON 链则是其达成目标的重要手段。虽然当下 Ton 的发展如火如荼，但是其发展历史却一波三折。
图 1 TON 定义
一波三折的发展历程
2017 年，项目启动：Telegram 创始人 Pavel Durov 和 Nikolai Durov 开始开发名为 Telegram Open Network (TON)的区块链项目，并计划推出其原生加密货币 Gram。
2018 年，首次代币发行（ICO）：Telegram 通过 ICO 筹集了约 17 亿美元，成为当时规模最大的代币发行之一，投资者包括多个大型风险投资机构和个人投资者，ICO 同时引起了美国证券交易委员会（SEC）的关注。
2019 年，开发进展：TON 区块链引入了分片技术（sharding），以提高可扩展性和处理速度，并在同一时间发布测试网供开发者进行测试。
2020 年，监管问题与项目转折：Telegram 宣布退出 TON 项目，开发工作转交给一个独立的开源开发者社区。项目更名为"The Open Network"，并将代币名称改为 Toncoin。ICO 筹集资金被退还。
2021 年，社区接管与发展：由 Anatoliy Makosov 和 Kirill Emelianenko 创立的 TON Foundation 接管项目，继续推进 TON 的开发和推广。
2023 年，重回 Telegram：Telegram 官方宣布将 TON 区块链作为其Web3基础设施的首选，并计划将其整合到 Telegram 应用程序的用户界面中；Telegram 发布 IPO 计划。
2024 年，生态系统的扩展：TON 区块链的应用生态系统不断扩展，涵盖金融、存储、支付、域名等多个领域，同时 TON 生态中的 PunkCity、PUNK、HyperGPT 等项目开始受到市场广泛关注。同年 2 月，Telegram 宣布将独家使用 TON 区块链和 Toncoin 用于与频道所有者的所有交易和支付活动。
图 2 TON 图标
TON 从创立到如今爆火，绕了一个巨大的圈，但却一步步提高，从最初的叙事到现在实实在在的项目落地，展现了项目强大的生命力。
面向用户的核心叙事
在 TON 的发展历程中，Telegram 的影子始终未曾远离，当大部分的公链在宣传自己的创新技术时，TON 链背靠着 9 亿月活用户的 Telegram，打出用户需求和便捷性这张牌。
同时 Telegram 早已不满足于仅作为一个社交通讯平台，通过不断丰富产品线，打通支付与生活连接，提供潜力巨大的 Bot，Telegram 正试图向综合平台转型。这种战略转变不仅展示了 Telegram 的雄心壮志，也预示着 TON 公链在未来的无限可能。
图 3 Telegram 用户增长
Telegram 目前注册用户超过 13 亿，月活用户 9 亿。言论 自由和隐私保护是 Telegram 诞生之初的使命，而这一切恰好使 Telegram 成为了加密货币的聚集地——几乎所有 Web 3.0 项目都拥有 Telegram 社群，用于项目宣发、消息公布以及与社区互动。Telegram 的Web3土壤给予了 TON 链生态巨大的支持，为其生态中的项目从孵化到 ICO 提供了社群基础。
日益增长的市场认可度
截止至撰稿时间，TON 链市值达 187.59 亿美元，成为第九大加密货币。同时 TON 链 TVL 自 4 月以来增长速度较快，目前达 605.72 m USDT，位列公链第 15 名。显然 TON 链 TVL 增速虽快，但尚未跟上其市值，仍有较大进步空间。
图 4 TON 链 TVL
图 5 公链 TVL 排名
二、融资信息
2018 年，首次 ICO 募集 17 亿美金，受 SEC 法律诉讼退还部分资金。
2022 年 4 月，Huobi Incubator、KuCoin Ventures、MEXC Pioneer Fund 共同出资 2.5 亿美元建立 TON Foundation，重点支持 TON 链上的 DEX 和 NFT 项目。
2023 年 10 月，MEXC Ventures 提供数千万美元投资，旨在推动Web3生态系统在 Telegram 中的普及。
2023 年 11 月，Animoca Brands 投入资金、研究和分析平台，支持 TON 生态系统内的第三方小程序和游戏项目，同时 Animoca Brands 成为最大的验证者。
Telegram 早期注重保护用户隐私，不存在明显的收益渠道，通过债券发行筹集数亿美元的资金维护日常运营。2022 年起，Telegram 开始尝试探索收益模式，并在近期宣布接近完成盈利。2023 年 Telegram 创始人 Pavel Durov 提出计划在未来两年内进行首次公开募股（IPO），目前公司估值已超过 300 亿美元，并可能选择在美国上市。
图 6 电报卡通图标
无论是 TON 还是 Telegram，当前都处于蓬勃发展的阶段，对于 TON 生态的投资等同于看好Web2社交平台 Telegram 转型为Web3综合性平台的巨大潜力。
三、技术特点
开发语言
TON 链智能合约开发不使用 Solidity、Rust、Vyper 等流行智能合约语言，而是存在三种编程语言：Fift、FunC 和 Tact。其中 Fift 偏向底层开发，注重运行效率，开发难度大；Tact 是 TON 新推出的高级语言，语法类似 Typescript，旨在降低开发难度； FunC 与 C 语言相近，是目前开发的首选。鉴于 Tact 开发的高效性，未来主流开发者可能会转向使用 Tact。
图 7 TON 链开发语言
前沿技术
智能合约异步调用：与以太坊等公链不同，TON 的智能合约调用采用异步模式，这种设计增强了系统的可扩展性。当一个智能合约调用另一个合约的函数时，调用不会立即执行，不必在一个区块内完成所有交易处理。然而，这种异步调用机制也提高了开发和维护应用的复杂性，使得开发者在 TON 链上工作时面临更高的技术门槛。
无限分片：TON 区块链在设计上分为三种链：主链 (Masterchain)，工作链 (Workingchains）和分片链 (Shardchains)。
图 8 分片技术
主链是整个网络的核心，负责存储全网的元数据和共识机制。它记录所有工作链和分片链的状态，并确保全网的一致性和安全性；工作链是独立的区块链，负责处理特定类型的交易和智能合约。每个工作链可以有自己的规则和特性，以满足不同的应用需求；分片链是工作链的子链，用于进一步分割工作链的负载，提升处理能力和扩展性。每个工作链可以包含多个分片链，分片链独立处理部分交易，从而实现高效的并行处理。
隐私保护：TON 链利用 TON Proxy 隐藏 TON 节点的 IP 地址，构建去中心化的 VPN 服务，结合 TON DNS 和 TON P2P 网络，保护用户隐私。
图 9 TON 隐私保护
相对优势
虽然智能合约异步调用和分片技术在 Ethereum 2.0、Polkadot 和 NEAR Protocol 等项目中有所应用，但是 TON 将多种技术融合，在多项指标如交易确认时间（Time-to-finality）等超越 Ethereum 和 Solana。
图 10 TON 链横向对比
更多具体的技术特点可以进入TON 官网寻找。
四、市场分析
代币经济学
代币功能：$Toncoin 的定位类似于 Telegram 上的原生代币，在 Telegram 上可用于以更加优惠的折扣支付 Telegram Premium 的会员费用和购买其他虚拟产品。在 TON 链上，$Toncoin 可用于交易手续费支付、质押、跨链交易，去中心化数据存储、代理服务等。
图 11 TON 代币功能
代币供应：$Toncoin 的最大供应量为 50 亿枚。截止 2022 年 6 月 28 日，所有$Toncoin 都已经被挖掘完毕，这标志着 TON 从工作量证明（PoW）模式完全过渡到权益证明（PoS）模式，$Toncoin 每年 0.6% （约 300 万枚） 的代币通胀将会用于奖励保持网络安全的验证者。
代币分配：最初 50 亿枚$Toncoin 代币分配给团队 1.45% ，矿工挖矿获取 98.55% 。2023 年 2 月，TON 发起社群提案，冻结了 171 個不活跃的早期钱包 48 个月，共计 1.08 B $Toncoin（约总量的 21% ），这一举措体现了 TON 社区对于 TON 链发展的一致看好。
二级市场分析
市值：截止 2024 年 6 月 3 日，$Toncoin 市值 187.59 亿美元，排名 No.9 ，完全稀释市值 393.82 亿美元，流通供应量 24.32 亿枚，总供应量 51.07 亿枚。
筹 码分布：截止 20246 月 3 日，根据 Coinmarketcup 数据进行分析， 85.45% 的持有者持有 0-$ 1 k $Toncoin， 14.16% 的持有者持有 1 k-100 k $Toncoin， 0.38% 的持有者持有超过 100 k $Toncoin。
图 12 TON 持有量地址排序
据按鲸鱼持有量分析，鲸鱼持有 68.68% $TON，散户持有 31.32% $TON。
图 13 鲸鱼持有量
据持有时间分析， 29.20% 的 Holders 持有$Toncoin 超过一年的时间， 16.7% 的 Traders 持有$Toncoin 不超过 1 个月，钻石手比例较高，大众对 TON 前景十分看好。
图 14 TON 持有时间地址排序
根据 Etherscan 数据，TOP 10 地址持有 29.99% $Toncoin 代币，筹 码分配较为松散，市场状态良好。
图 15 TOP 10 地址持币数量
走势：近一年内，$Toncoin 价格自 12.4071 ￥上涨至 56.54 ￥,涨幅超 400% ，体现了 TON 链强大的市场期待与致富效应。
图 16 TON 代币一年走势
五、生态建设
TON 生态中目前拥有超过 500 个 Dapp 和大量 Telegram Bot，主要领域涵盖基础设施、开发工具、DeFi、GameFi、NFT、SocialFi、铭文等几乎所有热门方向。垂直细分赛道包含 Launchpad、钱包、跨链桥、质押借贷、DEX、各类链游、收藏品等。
生态助手 Telegram Bot
Telegram Bot 是运行于 Telegram 的自动化机器人，可以在社区建设、资产管理、信息聚合、项目宣传等多方面起到事半功倍的效果。
对于普通用户，Telegram 官方和其他人员提供的 Telegram Bot 可以第一时间为用户提供最新的加密资讯和市场新闻。
对于普通Web3社区，Telegram Bot 可以提供自动问答、常见问题解答，管理社区活动、竞赛和空投等活动，促进社区成员之间的互动。
对于 DAO 组织，Telegram Bot 可以提供最新的治理提案和讨论通知，允许 DAO 成员通过机器人投票和参与治理决策，极大简化了 DAO 治理流程。
对于一般项目方，Telegram Bot 的存在无疑提高了项目社区内信息传输效率，同时一个有趣的机器人可以很好的吸引用户参与项目建设。
对于 TON 生态项目方，基于 Telegram APP 和 Telegram Bot 是必不可缺的，它们可以让 9 亿用户无门槛地参与项目空投活动，助力项目推广。
Telegram Bot 不仅用途广泛，而且开发简易。Telegram 为 Telegram Bot 的开发提供了一成熟的文档和 API 技术支持。在明晰机器人功能需求后，通过 Python、Node.js 等编程语言实现功能，结合云服务器支持，就可以轻松搭建属于自己的机器人。与此同时，目前已有大量的 Telegram Bot 在 Github 开源，为零代码基础使用机器人提供了机会。
DeFi 龙头 STON.fi
STON.fi 是目前 TON 链最大的 DEX，截至目前，其支持超过 280 种币对交易。其通过自动做市商模型(AMM)、报价请求模型(RFQ)和哈希时间锁定合约 (HTLC)三种技术，不仅继承了 Uniswap 的低滑点特性，同时增强了交易的可靠性与安全度。
图 17 STON.fi 图标
STON.fi 代币为$STON，总量为 100, 000, 000 $STON，其代币分配策略如下：
图 18 STON.fi 代币分配
随着 TON 链生态的爆发，STON.fi TVL 自 2 月起出现爆发式增长，目前达到 262.2 m USDT,位列 TON 生态第三名。
图 19 STON.fi TVL 增长
图 20 TON 生态 TVL 排名
从综合角度看，STON.fi 无疑是 TON 链生态最顶级的 DEX，甚至是目前最顶级的 TON 链生态之一，值得不断关注。
Launchpad 龙头 TonUP
TonUP 是基于 TON 区块链的明星资产发行平台，旨在帮助项目方实现成功的资产发行融资。
图 21 TonUP 图标
2023 年 8 月，TonUP 成立，并在同月底完成了其平台的首次 IDO 项目代币发行，在 32 分钟内帮助 Tap Fantasy 筹集 80000 $Toncoin。
2023 年 10 月 TonUP 发起 TONversation 专栏，输送精品内容。同月 TonUP 团队正式对外宣称完成由 TONCoin Fund 领投的种子轮融资，Foresight X、Waterdrip Capital、BitFund DAO 和多家天使投资人跟投.
2023 年 12 月 12 日，TonUP 2.0 上线, 同月 20 日开启平台代币$UP 的 IDO 活动，并于 22 日通过 Bitget Launchpad 进行 IEO，TonUp 迈向新的发展阶段。
TonUP 作为 TON 链现象级 Launchpad 平台，获得了 TON 生态首屈一指的 TONCoin Fund、Foresight X、Waterdrip Capital、BitFund.DAO 等知名基金的投资。同时与其他 Launchpad 平台不同，TonUP 具有强大的危机处理能力，在通过 TonUP 平台 Launchpad 的$MC 代币发行以及后续宣传活动中，Tap Fantasy 因技术问题不得不延后了游戏的上线时间，但同时间代币价格遭受重创，随即 TonUP 将当时 IDO 所获的佣金全数用于回购，并且将其燃烧，收获了社区的信任。最为重要的一点，TonUP 目前还远远未迎来爆发期， 99.66% 的代币集中于项目方地址，说明项目方拥有良好的现金储备用于维持开发和运营工作，不需要收集散户资金进行维持，未来币价极有可能随着 TON 链的进一步发展水涨船高，属于实力强劲的 Ton 链生态。
Telegram Wallet 与 Tonkeeper
与任何平台相比，Telegram Wallet 最有机会成为未来Web2与Web3资金流动的接口。Wallet 本身基于 Telegram 平台运行，对于大众使用十分便捷。Wallet 通过内置 Neocrypto，为一百多个国家的用户提供使用 Visa、Mastercard 购买加密货币的服务，并与 MoonPay， Onramp.money ，AlchemyPay 等平台合作，构建了高效的 P2P Market 出入金渠道，同时 Telegram 与 Tether 合作，构建 USDT-TON 兑换条款，通过引入 USDT 为$TON 带来更高的流动性，在集成 USDT-TON 兑换前，TON 网络 TVL 超 1 亿美元，而在该条款发布仅仅两周，这一数字就已翻倍。
图 22 2024 TVL 增长
此外，Telegram 的转账、提现、商户收费、虚拟交易均为零手续费，更吸引了大资金用户的使用。
图 23 各平台手续费对比
Tonkeeper 是在开放网络上存储、发送和接收 Toncoin 的最简单方式，这是一个功能强大的新区块链，提供前所未有的交易速度和吞吐量，同时为智能合约应用程序提供强大的编程环境。相较于其他钱包，Tonkeeper 具有以下几点优势：
端到端的安全性。与 Wallet 运行于 Telegram 平台不同，Tonkeeper 将加密密钥存储在本地设备上，无需文件、个人信息、联系方式或 KYC，极大的保护了个人隐私。
内置兑换功能。用户直接在 Tonkeeper 应用程序内购买 Toncoin 并在去中心化市场上兑换它。
如果需要在 TON 链上保留大量加密财产，Tonkeeper 是非常好的选择。
Notcoin 与 Catizen
Notcoin 是一款免费且易于使用的 Telegram 游戏，该游戏自 2024 年 1 月 1 日上线以来，人气激增，参与人数超 3000 万，日均活跃量高达 500 万。
Notcoin 具有简单有趣的游戏形式：
通过界面点击，用户可以轻松的赚取代币，同时项目设置合适的时间能量，保持用户参与的活跃度。
推出 NFT 代金卷，让用户赚取的 Notcoin 可以进行盘前交易，进一步刺激用户 Fomo 情绪。
采取游戏联盟制度，激发玩家自主的宣传活动，形成正向循环。
图 24 Notcoin 爆火
依靠游戏的病毒式传播，Notcoin 社区积累了大量的用户群体，为其在币安、OKX、Bybit 等主流交易所 ICO 奠定了基础。在进入交易所市场后，Notcoin 的走势依然十分强劲，顺应当下 meme 币爆发的大环境，在七日内涨幅超 400% 。
Catizen 是建立在 TON 生态的猫咪游戏，结合了元宇宙、GameFi 和 AI 该游戏推出了革命性的 paly-to-airdrop 模式，玩家可以边玩边赚取未来的空投。同时 Catizen 背靠 TON 官方，成为 TON 生态 Token 2049 的 ShowCase 项目。截止 2024 年 5 月 30 日，Catizen 的$wCATI 代币挖矿已经结束，但 Catizen 仍有极高的社区热度，发展计划也远未结束。
Catizen 的种子轮获得了 TON、Web3 Ventures、Mask Network、Y 2 Z、SecondLive、EMURGO Ventures、Moon Capital 和 Initiate Capital 投资。
Catizen 团队已经与 18 个热门的微信小游戏签订了合同，将逐步在 Catizen 游戏平台上推出。每一个 Catizen 游戏的推出，都可能重新引燃对 Catizen 社区的追捧，而这也会成为未来该社区发展的一大动力。
Catizen 将成为 TON 生态中第一个支持使用 NOT 充值的应用。未来，Catizen 与 Notcoin 必定强强联手，实现深度生态绑定。
Hamster Kombat 仓鼠崛起
Hamster Kombat 是一款基于 Telegram 的 mini game,在游戏中，玩家扮演一名交易所 CEO，可以通过点击图像中的仓鼠赚取金币，除此之外，游戏还提供了卡牌挖矿机制，玩家可以制定合理的策略以增加固定的积分收入。
图 25 Hamster Kombat 游戏
而就是这么一款简简单单的游戏，却以比 Notcoin 更加迅猛的速度占领了 Telegram 游戏领域。Hamster Kombat 自第一季度上线以来，推特粉丝在短短三个月内飙升至 510 万，电报群粉丝更是高达 2500 万，YouTube 频道仅用 7 天便突破千万粉丝大关。6 月，据 Hamster Kombat 官方通告，其用户数量突破 1 亿，日活跃人数高达 3200 万、平均同时在线人数达 650 万。由此可见 Hamster Kombat 已经成为新一代 TON 链的 meme 币之首，同时 Hamster Kombat 将不仅仅停留于简单的游戏，还致力于将仓鼠打造成一个Web3领域知名品牌形象。
图 26 仓鼠形象
无论是 Notcoin、Catizen 还是目前最爆火的 Hamster Kombat，都离不开新颖简单的游戏机制、公平挖矿的理念和超级机构站台这三个重要因素，这三个因素打破了 ETH 链老鼠仓、项目方跑路等种种问题的日常，吸引了庞大的用户群体和创造了社群的病毒式发展。同时通过 meme 出圈似乎也成为了 TON 生态走进大众视野的重要战略，Notcoin 目前带来的巨大致富效应极易延续到后期 TON 生态其他项目，营造 FOMO 情绪，为如 EVAA、 STON.fi、Tonstakers 等项目的发展铺路。
六、总结
TON 依托于拥有 9 亿用户的 Telegram，具备任何其他公链项目难以企及的用户需求和资源。
TON 与 Telegram 的结合，将有机会打造一个Web2通往Web3的接口，重塑Web3世界格局。
TON 结合异步合约和无限分片的优势技术，目前在多方面性能上超越 Ethereum 和 Solana。但由于其总流通量和 TVL 仍相对较低，并不确定是否具有较强的泛化能力。
TON 具有独特的生态开发架构，可以较好的绑定一批优秀的开发者，建立完整的开发生态链。
TON 项目采取公平和有效的代币分配机制，同时社区治理策略优异，为后续发展奠定基础。
无论是 TON 本身还是近期出圈的 Notcoin、Hamster Kombat 等，都显示出强大的造富效应，为 TON 生态未来发展带来了巨大助力。
图 27 TON 生态架构
虽然 TON 目前以 187.59 亿美元的市值成为加密市场第九大代币，但其 TVL 以及生态建设相对于 Ethereum、BSC、Solana 等仍有较大进步空间,随着利好消息的不断释放，未来依然有升值机会。TON 的路绝对不会停止在当下，但其最终是否可以成为一条可以比肩 Ethereum 的公链仍未可知。
以上就是币圈188小编给大家分享的TON币能投资吗？全面解读TON生态发展走势与未来发展潜力的详细介绍了，希望大家喜欢！
